黄飞鸿（谭咏麟）凭一招“佛山无影脚”战胜石坚后，本以为可卸下宝芝林传人及一代宗师的虚名，怎料经过此役，佛山居民视他有若神明，更有各地民众蜂拥而来，欲一睹鸿之风采，令鸿不胜其烦。某日，广州王老爷（黄秋生）专诚邀请黄飞鸿及徒弟等人前赴广州为粤北山区之灾民筹款，实则终饱私囊。鸿最初拒绝，及后与猪肉荣（曾志伟）相识由荣假冒鸿应付一切应酬，而自己却四处游玩偷闲。途中，鸿遇上灾民成对东（郑裕玲），言谈间明白东到广州的目的除为乡间筹钱外，并希望一睹黄飞鸿的风采，但鸿苦于隐瞒身份，只好命牙擦苏（吴孟达）冒充与东见面，更惹起十三姨（毛舜筠）的醋意。机缘巧恰，鸿偶然间得悉王老爷的奸计，上门兴师问罪，反被王恶人先告状，并请来女扮男装、武艺高强的东扮作黄飞鸿，实行与真正的黄飞鸿对质。
